أبحاث

اعداد ـ فاطيمة طيبي

كشفت دراسة حديثة أن الفرنسيين يحتفظون بكميات من الذهب تفوق احتياطيات بنك فرنسا المركزي، في مؤشر على حجم الثروة الخاصة المخزنة لدى الأفراد.

وبحسب دراسة أجراها مكتب التدقيق العالمي EY لصالح مؤسستي Francéclat وUFBJOP، فإن نحو 66% من الفرنسيين يمتلكون قطعة ذهبية واحدة على الأقل، ليصل إجمالي الذهب المملوك للأفراد إلى حوالي 4026 طنا، مقارنة بنحو 2437 طنا فقط لدى بنك فرنسا، بحسب صحيفة "لوفيجارو" الفرنسية.

وتعد هذه الدراسة الأولى من نوعها على المستوى الوطني التي ترصد سوق الذهب لدى الأفراد، حيث أشرف عليها مكتب EY، أحد كبرى شركات التدقيق العالمية.

ـ توزيع الثروة الذهبية بين المجوهرات والسبائك :

وتظهر النتائج أن الذهب لدى الفرنسيين موزع بين المجوهرات، التي تمثل 81% من القطع بإجمالي 1634 طنا، وبين الذهب الاستثماري من سبائك وعملات، والذي رغم قلة عدده يشكل الحصة الأكبر وزنا بنحو 2392 طنا . أما الذهب الاستثماري، مثل السبائك والعملات الذهبية، فهو أقل انتشارا لكنه أكبر وزنا من حيث القيمة، إذ يمثل حوالي 2392 طنا.

ويؤكد التقرير أن متوسط ما يملكه الفرد في فرنسا من الذهب يبلغ حوالي 89 غراما لكل شخص كما تشير الدراسة إلى أن توزيع هذا الذهب "واسع لكنه غير متكافئ" إذ تقدر قيمته الإجمالية بنحو 500 مليار يورو وفق الأسعار الحالية.

ويمتلك قرابة 60% من الفرنسيين ما بين 10 و100 غرام من الذهب، غالبا في شكل مجوهرات يومية، بينما لا تتجاوز نسبة من يمتلكون أكثر من 100 غرام نحو 12%. ويبلغ متوسط ما يمتلكه الفرد في فرنسا نحو 89 غراما من الذهب.

ـ ثروة ضخمة… لكن غير متساوية التوزيع :

تصف الدراسة توزيع الذهب في فرنسا بأنه واسع الانتشار لكنه غير متكافئ. وبحسب الأرقام نحو 60% من الفرنسيين يمتلكون ما بين 10 و100 غرام من الذهب، وأغلب هذه الكميات تأتي من "مجوهرات الاستخدام اليومي، فقط 12% من السكان يمتلكون أكثر من 100 غرام من الذهب

وتقدّر القيمة الإجمالية لهذا الذهب المملوك للأفراد بنحو 500 مليار يورو وفق أسعار الذهب الحالية التي تقارب 3898 يورو للأونصة.

ـ سعر الذهب بداية الاسبوع الاول من يونيو 2026 . تراجع ملحوظ متأثرا بالدولار والنفط وقرار ترامب:

تراجع الذهب الإثنين الاول من شهر يونيو الحالي تحت ضغط ارتفاع الدولار وأسعار النفط، في الوقت الذي يترقب فيه المستثمرون قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الاتفاق المقترح لتمديد وقف إطلاق النار مع إيران.

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيتخذ قرارا قريبا بشأن اتفاق مقترح لتمديد وقف إطلاق النار مع إيران، على الرغم من استمرار الخلافات بين الجانبين حول قضايا مهمة محورية في الصراع.

وأمر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو الأحد  31 من مايو الماضي القوات بزيادة التوغل في لبنان في إطار المعركة ضد جماعة حزب الله المسلحة المدعومة من إيران، على الرغم من وقف إطلاق النار الذي أُعلن منذ أكثر من ستة أسابيع.

وارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% في التعاملات المبكرة اليوم الإثنين،1 يونيو  مما أثار مخاوف بشأن التضخم.

وقالت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لشؤون الإشراف ميشيل بومان الجمعة 29 من مايو  إن تأثير حرب الشرق الأوسط على الاقتصاد، رغم أنه لا يزال قيد التقييم، قد يؤدي إلى ارتفاع مستمر في التضخم ربما يتطلب سياسة نقدية أكثر تشددا.

ـ أسعار الذهب عالميا :

وانخفض سعر الذهب في الاول من يونيو في المعاملات الفورية 0.3% إلى 4521.25 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0920 بتوقيت أبوظبي، بعد أن لامس أعلى مستوى في أسبوعين في الجلسة التي قبل ذلك .

وخسرت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم أغسطس 0.9% إلى 4551.60 دولار. وارتفع الدولار، مما زاد من تكلفة الذهب المسعر بالعملة الأمريكية بالنسبة لحائزي العملات الأخرى .

وظل الطلب على الذهب في الهند ضعيفا الأسبوع الماضي بسبب ارتفاع الأسعار ورسوم الاستيراد، في حين تقلصت العلاوات في الصين، أكبر مستهلك للذهب، وسط حالة من الحذر.

ـ أسعار المعادن النفيسة مع بداية شهر يونيو 2026 :

وبالنسبة للمعادن النفيسة الأخرى، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 75.54 دولار للأوقية وزاد البلاتين 1% إلى 1935.65 دولار والبلاديوم 1.3% إلى 1371.24 دولار.

ـ أيهما أفضل ادخار المال أم الذهب :

يعتمد الاختيار بين الادخار في المال أو الذهب على العديد من العوامل مثل الأهداف الشخصية والظروف المالية والتوقعات الاقتصادية والسياسية. ولاتخاذ القرار الصحيحة يمكنك مراجعة النقاط التالية:

ـ ادخار المال:

1 ـ يتيح لك ادخار المال إمكانية الاستفادة من الفوائد والاستثمار في أدوات مالية مثل...  الحسابات الودائعية أو الأسهم أو السندات.

2 ـ يمكن تحقيق عائد مالي على المدى الطويل عن طريق الاستثمار في الأسواق المالية. قد يكون لديك سيطرة أكبر على أموالك ومرونة أكبر في استخدامها عند الحاجة.

ـ ادخار الذهب:

1 ـ يعتبر الذهب واحدا من الملاذات الآمنة في الأوقات التي تشهد فيها الأسواق اضطرابات اقتصادية أو سياسية.

2 ـ يمكن أن يوفر حماية ضد التضخم وفقدان قيمة العملة.

3 ـ يمكن أن يكون جزءًا من محفظة استثمارية متنوعة للتوازن وتقليل المخاطر.

ـ أفضل أنواع الذهب للادخار:

هناك عدة أنواع من الذهب التي تعتبر شائعة ومناسبة للادخار، منها:

1 ـ العملات الذهبية :

تتميز العملات الذهبية بأنها مصنوعة من الذهب عيار عالي وتحمل قيمة تجارية. وتشتهر العملات الذهبية المعروفة مثل الجنيه الذهبي البريطاني والعملة الأمريكية الذهبية (النسر الأمريكي) والفرنك السويسري الذهبي. وتعتبر العملات الذهبية عادة سهلة التداول، حيث يكون لها قيمة عالية.

2 ـ السبائك الذهبية :

 تشتمل السبائك الذهبية على قضبان أو أشكال مصبوبة من الذهب بأوزان مختلفة. تتوفر هذه السبائك بعيارات مختلفة، مثل 24 قيراطا (عيار عالي)، 22 قيراطا، أو 18 قيراطا. ويعتبر شراء السبائك الذهبية من الطرق السهلة للادخار وتناسب الجميع.

ـ المجوهرات الذهبية:

يمكن استخدام المجوهرات الذهبية كوسيلة للادخار. ويتم شراء القطع الثمينة من المجوهرات التي تحمل قيمة مادية وفنية. ولكن يجب الأخذ في الاعتبار أنه يوجد بعض الرسوم الإضافية للتصنيع والتصميم، ولن تتمكن من الاستفادة الكاملة من قيمة الذهب إذا قررت بيع المجوهرات على المدى القصير.

ـ الألواح الذهبية:

تتميز الألواح الذهبية بأنها قطع مسطحة رفيعة من الذهب بعيار عالي. وتعتبر الألواح الذهبية خيارا شائعا للمستثمرين الذين يسعون للحفاظ على قيمة رأس المال.

وفي النهاية، قد يكون الحل المثالي هو التنويع في استثماراتك بين المال والذهب وغيرها من الأصول. لذا يكون من الضروري التواصل مع مستشار مالي محترف لمناقشة أهدافك المالية وظروفك الشخصية والحصول على نصيحة مخصصة لمساعدتك في اتخاذ القرار الأفضل بالنسبة لك. وعند شراء الذهب، يجب أن تتأكد من الوزن والنقاء والأصالة من مصدر موثوق. ويمكنك شراء الذهب من البنوك، الشركات المعتمدة، المتاجر المتخصصة أو عبر الإنترنت.

ـ أنواع الفضة وأفضلها للادخار.. و امكانية نجاح الاستثمار فيها :

عند الرغبة في الحفاظ على الممتلكات من تأثير التضخم، يلجأ المدخرون والمستثمرون إلى المعادن النفسية، ومنها الفضة.. ومن  أفضل أنواع الفضة وطرق استثمارها.

نجد انه عند المرور بالأوضاع الاقتصادية المتقلبة، والتي قد تؤثر على العملة المحلية، من الممكن أن يتجه الأفراد إلى المعادن ذات القيمة المرتفعة للتحوط من التضخم، ومع إمكانية أن يكون الادخار في الذهب غير مناسب لكثيرين، قد تكون الفضة خيار مثالي لأصحاب المدخرات المتوسطة، ولكن أولا عليهم معرفة أنواع الفضة وعيوب ومميزات الاسثتمار فيها.

ـ أفضل أنواع الفضة للاستثمار:

من الشائع أن تكون الفضة قطعة مجوهرات رقيقة وقيمة، وفي نفس الوقت سهل الحصول عليها، عكس الذهب الذي يحتاج مدخرات كبيرة، ولكنها أيضا قد تكون وسيلة للادخار والاستثمار، خاصة كونها تدخل في كثير من الصناعات الإلكترونية والخضراء. وحتى تتأكد أنك توجه أموالك نحو الاختيار المناسب، تعرف على أنواع الفضة الشائعة في الأسواق العربية، وكيف تستثمر فيها؟ .

1 ـ الفضة النقية 999 :

وهي الفضة الخالصة بنسبة 99.9%، أو 999/1000 وتكون النسبة الضئيلة جدا التي تساوي 0.1% عبارة عن نحاس او عناصر نزرة، يتم الحصول عليها على هيئة سبائك، ولا تدخل في صناعة المجوهرات إلا نادرا، كونها رقيقة وناعمة وسهلة الخدش.

2 ـ الفضة البريطانية 958 :

وهي التي تحتوي على فضة بنسبة لا تقل عن 95.8% والنسبة المتبقية من النحاس، وفي الغالب لا تتمتع الفضة البريطانية بشعبية كبيرة، ولكنها تتصف بالمتانة وتحتفظ بشكلها لمدة طويلة.

3 ـ الفضة الإسترليني 925 :

من أنواع الفضة الأكثر شيوعا، هو الفضة الإسترليني، كونها تتمتع بلمعان ومتانة، وتمنح المجوهرات مظهر براق ومشرق، ومن السعل تنظيفها دون أن تتعرض للخدوش، وتكون عبارة 92.5% أي (925/1000) من الفضة والنسبة المتبقية إما من النحاس أو النيكل، وهو الأمر الذي يمنحها الصلابة، وتكون تصميماتها كلاسيكية.

4 ـ الفضة الإيطالي أو السويسري :

غالبا ما تكون الفضة الإيطالي إما مطلية بالبلاتين، وهو ما يجعلها غالية قليلا، وأو غير مطلية وهي الأكثر شيوعا، ولونها لامع، في حين تكون الفضة السويسري مطلية بماء الذهب وهو ما يجعلها باهظة الثمن لكثيرين، غالبا ما يتوفران بعيار أو نسبة 925/1000.

5 ـ  الفضة الأرجنتيوم :

قد تكون نسبة الفضة فيها 93.5% أو 96% والنسبة المتبقية عبارة عن النحاس وعنصر الجرمانيوم الذي يجعل الفضة أكثر صلابة ومقاومة للتشوهات والخدش، وتعتبر أغلى من الفضة الإسترليني ولكنها لا تحتاج إلى صيانة نظرا لصلابتها.

6 ـ العملات الفضية :

تحتوي على نسبة 90% من الفضة و10% من النحاس، وتصنع منها العملات المعدنية المتداولة بين الناس، ولكنها تتعرض للتشويه رغم صلابتها.

7 ـ الفضة المصري 800 :

غالبا ما تكون الفضة المصرية بعيار 800 أي 80% من الفضة، والعناصر الأخرى من النحاس أو المعادن الأخرى، ويمكننا تمييزها في الآثار التي تركها المصريون القدماء، وهي غير لامعة وتتسم بالأصالة والصلابة.

ـ مواصفات الفضة الجيدة :

عند شراء الفضة، أيا كان اختيارك لنوعها، فهناك مجموعة من الامور التي ينصح بها، وهي:

ـ عدم شراء قطع فضة أو سبائك دون أن تكون مدمغة ومتواجد عليها ختم، لأنها قد تكون مزيفة.

ـ الشراء من صائغ معروف وله سمعة طيبة.

ـ أن يكون رقم العيار مدون على الفضة.

ـ ومن الأفضل عند شراء قطع مجوهرات من الفضة أن تكون عيار 925، وفي حالة السبائك أن تكون عيار 999.

ـ طرق الاستثمار في الفضة :

من الممكن أن تقرر الاستثمار في الفضة - حسبما ينصح بعض خبراء الاقتصاد - كونها تساهم في الحفاظ على قيمة المدخرات، وتزداد قيمتها كونها تدخل في كثير من الصناعات، وتعتبر من المعادن الرخيصة، ويمكن اختيار الاستثمار في الفضة عن طريق:

ـ شراء السبائك:  من اسباب الاستثمار الناجح شراء السبائك النقية الخالصة من الفضة عيار 999.9، فيتم شراؤها في أوقات انخفاض سعر الفضة، وبيعها مع الارتفاع.

ـ التداول: من الممكن تداول صناديق الفضة في البورصة، وشركات التعدين.

ـ الحلي والمشغولات:   من طرق الاستثمار غير المفيدة على الإطلاق ولا ينصح بها، لأن مصنعية الفضة عالية جدا، وتصل إلى ضعف سعر جرام الفضة الواحد أو أكثر.

ـ مميزات الاستثمار في الفضة:

من الممكن أن يستبعد كثيرون فكرة الاستثمار في الفضة ويعتقدون أنها لن تكون مجدية، على العكس يوضح خبراء اقتصاد أن الفضة قد تكون وعاء ادخاري يناسب أصحاب المدخرات المتوسطة، ويمكنها ان تحقق عوائد جيدة، ومن مميزات الاستثمار في الفضة:

ـ أن قيمتها تزداد أهمية مع الوقت، بسبب الاعتماد عليه في الصناعات الطبية والصناعية.

ـ الاستثمار في الفضة يكون بكميات كبيرة، فمن غير المجدي شراء كميات صغيرة، لأن عوائدها ستكون قليلة.

ـ  سعرها يناسب الفئة التي لا يمكنها الاستثمار في الذهب، ويمكن لك باي مبلغ متاح لديك.

ـ اداة جيدة للتحوط من التضخم.

ـ ويزداد الإقبال عليها أكثر من الذهب نظرا لدخولها في كثير من الصناعات.

ـ معدل الزيادات الذي يحدث للفضة أكبر بالمقارنة مع الذهب، وبنسب أكبر.

ـ عيوب الاستثمار في الفضة:

وباختلاف أنواع الفضة أو طرق الاستثمار فيها، هناك عيوب وجوانب سلبية يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ القرار بالاستثمار في الفضة، وهي:

ـ وسيلة ادخارية طويلة الأجل.

ـ أحيانا قد لا يكون لها قبول عند البيع.

ـ التقلبات الشديدة في سعر الفضة، الارتفاعات مفاجئة والهبوط مفاجئ.

 ولتحقيق عوائد جيدة يتم شراء السبائك، التي غالبا ما تكون كثيرة، وتحتاج إلى مساحة تخزينية آمنة. يعتبر بعض الخبراء أن الفضة تصلح للزينة والمجوهرات أكثر.

ـ هل يرتفع سعر الفضة مع الوقت؟ :

يتوقفارتفاع  سعر الفضة على حالة السوق والإقبال عليه، وترجح كثير من المؤشرات أن سعر الفضة من الممكن أن يشهد ارتفاعات متكررة خلال السنوات المقبلة، نظرا لأن أنواع الفضة المختلفة باتت تستخدم في الصناعات الإلكترونية والخضراء والطبية.

ـ مستقبل الفضة في مصر:

من الممكن أن يكون مستقبل الفضة في مصر يتجه نحو الأفضل، وذلك في ظل الاعتماد على استخدام الفضة في صناعة المجوهرات والحلي والعملات المعدنية، ولكنها صارت الآن تدخل في صناعات متعددة، منها الصناعات الإلكترونية، والصناعات الدوائية المضادة للميكروبات، وصناعات الطاقة الشمسية وصناعة الألواح والسيارات.مما يفتح الباب أمام فرص استثمارية أكبر مستقبلا، ويعني تزايد الحاجة إلى الفضة أن المستقبل يشي بكثير من الآمال الجيدة، التي قد تجعلها وعاء ادخاري وطريقة استثمار ناجحة.